카카오 유상증자 : 제3자배정 유상증자? 웹툰,망가 콘텐츠 글로벌 대세로! (카카오재팬-픽코마)

안녕하세요

잘먹는박군 인사드립니다.

 

오늘은 이번주 카카오 유상증자 발표 소식을 그대로 가져와 실제 사례를 통해 유상증자. 특히 제3자 배정 유상증자에 대한 개념을 이해하고 이것에 대해 투자자들이 어떤 부분에 관심을 가져야 할지 설명해보려고 합니다.

 

DART전자공시시스템에 공시된 내용을 아래와 같이 가져와보았습니다.

(출처 : 5/20일 '카카오' 유상증자결정(종속회사의 주요 경영사항) )

출처 : DART 전자 공시 시스템

**한줄 정리**

한국거래소(KOSPI) 상장사 '카카오(035720)'의 자회사인 Kakao Japan Corp.가 운영자금 및 타법인 증권 취득 자금을 확보할 목적으로 카카오재팬(Kakao Japan) 신규 주식 67,930주를 주당 8,283,683원에 찍어내서(신규발행하여) 제3자인 Ryan & Friends Fund, L. P.에게 판매한다는 내용으로 정리 할 수 있겠습니다.

(주요 자회사의 유상증자이기 때문에 카카오는 해당 공시를 발표한 것이구요)

 

**세부 중요 사항**

- 유상증자 금액 합계 : 8,283,683원 x 67,930주 = 562,710,586,190원 (5,600억)

- 자회사 카카오재팬의 증자전 주식 평가액 : 증자전발행주식 894,070주 x 8,283,683원 = 7,406,192,459,810(7조4000억)

- 발행 이후 시가총액 : 이번 유상증자로 발행된 신규 주식 5,600억 + 증자전 7조 4000억 =약 8조

- 비상장 해외법인 자회사의 시가총액 8조가 카카오에 주는 가치 : '카카오(kakao)의 카카오재팬 지분 72.9% =5.7조

(나머지 지분에 대한 내용 : 카카오엔터테인먼트 18.2%, // 금번 유상증자-라이언&프렌즈 펀드(앵커PE) 7.8%)

출처 : DART 전자 공시 시스템

1. 카카오재팬(Kakao Japan Corp.)은 비상장 해외법인으로 일본 만화,소설, 전자서적 서비스를 운영중인 픽코마(piccoma) 플랫폼을 5년간 운영해왔고, 이번 상장으로 몸값이 7조로 증명을 받았습니다. 궁금해서 찾아보니 일본 만화 카테고리 1위 어플이더라구요.

출처 : 구글 이미지 , 네이버증권 :https://finance.naver.com/item/news_read.nhn?article_id=0004549222&office_id=015&code=035720&page=&sm=title_entity_id.basic

제3자 배정 대상자인 Ryan & Friends Fund, L.P. 는 바로 앵커에쿼티파트너스 등 해외 사모펀드였습니다.

(위 공시의 제3자에 대한 내용)

 

이번 유상증자로 약5조원 규모의 일본 만화시장에서 자회사 현재 가치와 향후 성장성을 확인 받은 카카오는 21일(금) 3%대 상승을 보여주었고, 지분율 약 5조에 따른 자산 메리트를 한번 더 확인 할 수 있었습니다.

 

**카카오의 자회사 육성 계획 : 올해 2~3개 추가 상장 예상**

현재 카카오는 자회사 육성 -> 상장 테크트리를 보여주고 있는데요.

올해 상장된 카카오게임즈 외에도 2~3개의 자회사 상장(카카오뱅크, 카카오페이, 카카오페이지)이 예상되면서,

자회사 상장 기대감이 카카오 주식을 중장기적으로도 견인할 가능성이 높다고 보입니다.

 

이번 카카오 자회사 제3자 배정 유상증자로 알아본 결과, 신주 할인율은 따로 없고, 비상장해외법인이라 보호예수기간 등에 대한 공시는 따로 없었지만, 중요사항인 유상증자 목적 / 3자배정 주최 / 규모 / 금액 등을 통해 이것이 호재인지 악재인지 정도는 확인할 수 있었다고 생각합니다.

 

지난번 대한항공과 에코마케팅의 제3자배정 사례 포스팅을 같이 참고하시면 제3자배정 유상증자와 관련된 기초 이해가 더욱 쉬울 것이니 아래 포스팅도 참고 부탁드립니다.

 

https://life-plus-dream.tistory.com/73

(주식용어)사례로 이해하는 제3자배정 유상증자:20.05.18 에코마케팅 유상증자